Экономика → Финансовый обзор  3-09-2012, 14:39

 

  Вот и прошло лето. Все участники финансового рынка встречают осень в евро-флете. Как мы и ожидали, весь август на основной валютной паре евро-доллар прошел в виде ленивой боковой динамики со скучным диапазоном в 300 пунктов. Всего лишь несколько фигур – это все что трейдерам посчастливилось увидеть в последнем месяце лета. Так что любители торговать во флете имели отличные возможности увеличить свои торговые депозиты. А вот позиционные трейдеры, кроме нервного истощения вряд ли могут чем-то похвастаться. Что собственно говоря и вполне заслуженно для тех, кто не умеет отдыхать. Не умеет и не хочет оставить спекулятивные мысли даже в то время когда все аналитики говорят, что будет штиль. Но более опытные трейдеры прекрасно знают, что затишье – это очень редкий период на бирже. И уже в сентябре нас ждет гипер волатильность, которая сейчас затаилась в сердцах мировых инвесторов и ждет малейшего повода проявить себя в полной мере. Одним словом сентябрь обещает быть «стопсшибательным». 
  Какие прогнозы? С точки зрения технической аналитики, перепроданность евровалюты в конце лета довольно соблазнительна и именно это может стать драйвером роста. Но к сожалению, этот драйвер может не устоять на фоне негатива из Еврозоны. А что можно назвать негативом для Европы? Однозначно – это все последние сводки с европейских экономических фронтов. Хоть на графиках евродоллар и был флет, но какой-то этот флет понижающийся. Медвежий флет, если хотите. Так что, хоть евровалюта сейчас и в самых низах на мониторах у всех позиционных торговцев, и продавать на низах страшновато. Но и о глобальных закупках сегодня говорить очень рано. Даже больше чем рано. Вообще пока не стоит и думать об этом. Так как всеми замусоленный «греческий вопрос» уже в ближайшее время обретет очертания ответа. И возвращаясь к статистике с зоны евро, она все-таки неутешительная. Вряд ли сентябрь что-то исправит. Росту опасений и смуты среди инвесторов Европы способствовала обстановка на рынке долговых бумаг. Рыночная доходность 10-летних испанских облигаций снова вырастала до критического уровня 7.0%. На аукционах по размещению 10-летних немецких облигаций наблюдается более высокий спрос на эти бумаги, чем месяц назад, что в совокупности подтверждает крайнее нежелание инвесторов покупать рисковые инструменты. И на этом фоне вырисовывается тупиковая картина, когда рисковать нужно. Нужно покупать. Покупать на низах, как говорит здравый рассудок и все книги написанные биржевыми гуру. Но как-то страшно. Страшно покупать. Таким образом, каждая следующая ключевая поддержка по евро, которая будет продавливаться сверху вниз, будет очередной сломанной соломинкой. Соломинкой, на которой трусливо скучковалось трепетное стадо «евро-быков», которые уже и не рады, что закупили в долгий срок такую валюту как евро. И продать им ее пока жалко, и покупать уже нет ни денег, ни смелости. А предательские поступки отдельно взятых «товарищей», которые до последнего показывали свою преданность интересам евро, вообще сбивают с ног! Royal Dutch Shell - нидерландско-британская нефтегазовая компания, является крупнейшей сырьевой компанией Евросоюза. Это восьмая по величине компания в мире. Выводит средства из банков еврозоны! Вообще, практически все вывела. Но как выводит? Открыто и много. «Изъятие денег со счетов европейских банков показывает крайнюю обеспокоенность компании относительно того, что нынешний кризис задолженности еврозоны создает повышенную угрозу вкладам», - отмечает финансовый директор " Royal Dutch Shell " Саймон Хенри. Так же он заявил, что свободная наличность компании в размере 15 млрд долларов будет, видимо, размещена на счетах американских банков или использована для закупки облигаций Минфина США. Т.е. в Европу мы больше «ни ногой ни копейкой». (прим. автора) Еще один риск связан с тем, что после 2-ого списания по греческим облигациям очень велика вероятность «спугнуть» держателей итальянских и испанских бумаг, в результате чего мы можем столкнуться с так называемым эффектом «домино».
  Что остается покупать? Китайского юаня нет в списках инструментов для простых смертных, золото- дорого, российский рубль – без комментариев. Фунт? Британский фунт? Возможно «туманный Альбион» останется островком надежности?  Торговый баланс в Великобритании за июнь составил -10.1 млрд. фунтов, при том, что прогноз был -8.8 млрд. фунтов, а предыдущее значение -8.4 млрд. фунтов. А торговый баланс без учета торговли со странами Европейского Союза в Великобритании за июнь, при прогнозе -4.4 млрд. фунтов, и предыдущем значении -3.9 млрд. фунтов, составил -5.2 млрд. фунтов. И как только спекулянты торгующие по технике рассмотрели в начале августа на среднесрочных чартах фунта против доллара вожделенную фигуру «Голова и плечи» - появился повод продавать. Хоть немножко, хоть во флете, но продать. Так что общие перспективы фунта и евро против доллара остаются довольно неустойчивыми. Как на фоне уже всеми ожидаемого «Греческого апокалипсиса», так и на фоне той же статистики, только со стороны Соединенных Штатов. А что там за океаном? Торговый баланс в США за июнь составил -42.9 млрд. долларов, тогда как прогноз был -48.0 млрд. долларов, а предыдущее значение пересмотрено с -48.7 млрд. долларов до -48.0 млрд. долларов. Таким образом, дефицит торгового баланса в США уменьшился значительно больше, чем ожидали экономисты, достигнув, в итоге, минимального уровня за последние полтора года. И уже не важно нарисована ли эта цифра «Всемирными понижателями рейтингов» или она отображает реальное положение дел, но эффект остается неизменно положительным для доллара. Скорее всего, сами мировые инвестора хотят быть обманутыми. Лучше сладкая ложь, чем субъективная реальность. Никому уже не интересны панические статьи с «евроразвальными заголовками». И все больше участников рынка в сентябре начинают присматривать себе оптимальные уровни, что бы закупить старый всем так полюбившийся доллар. Что бы понять картину, достаточно взглянуть на графики: от июньских минимумов индекс S&P500 вырос на 10%, Stoxx Europe 600 на 15%, пара EUR/USD при этом с трудом поднялась с 1.2040 до 1.2440, прибавив тем самым всего лишь 400 пунктов или 3.3%. И уже многие заговорили о том, что есть риски снижения курса EUR/USD ниже июльских минимумов 1.2040 уже этой осенью. Судя по реакции на макроэкономическую статистику из США, валютный рынок готов радостно реагировать ростом курса доллара на любые обнадеживающие данные из Америки, тем более, что такая статистика ненавязчиво снижает вероятность QE3 в США.
 
  Обзор подготовила Анна Блогина, аналитик компании TeleTRADE
  Вот и прошло лето. Все участники финансового рынка встречают осень в евро-флете. Как мы и ожидали, весь август на основной валютной паре евро-доллар прошел в виде ленивой боковой динамики со скучным диапазоном в 300 пунктов. Всего лишь несколько фигур – это все что трейдерам посчастливилось увидеть в последнем месяце лета.
Так что любители торговать во флете имели отличные возможности увеличить свои торговые депозиты. А вот позиционные трейдеры, кроме нервного истощения вряд ли могут чем-то похвастаться. Что собственно говоря и вполне заслуженно для тех, кто не умеет отдыхать. Не умеет и не хочет оставить спекулятивные мысли даже в то время когда все аналитики говорят, что будет штиль. Но более опытные трейдеры прекрасно знают, что затишье – это очень редкий период на бирже. И уже в сентябре нас ждет гипер волатильность, которая сейчас затаилась в сердцах мировых инвесторов и ждет малейшего повода проявить себя в полной мере. Одним словом сентябрь обещает быть «стопсшибательным».   Какие прогнозы? С точки зрения технической аналитики, перепроданность евровалюты в конце лета довольно соблазнительна и именно это может стать драйвером роста. Но к сожалению, этот драйвер может не устоять на фоне негатива из Еврозоны. А что можно назвать негативом для Европы? Однозначно – это все последние сводки с европейских экономических фронтов. Хоть на графиках евродоллар и был флет, но какой-то этот флет понижающийся. Медвежий флет, если хотите. Так что, хоть евровалюта сейчас и в самых низах на мониторах у всех позиционных торговцев, и продавать на низах страшновато. Но и о глобальных закупках сегодня говорить очень рано. Даже больше чем рано. Вообще пока не стоит и думать об этом. Так как всеми замусоленный «греческий вопрос» уже в ближайшее время обретет очертания ответа. Почитать больше о новинках науки, об изобретениях, которые перевернут Мир можно тут .
И возвращаясь к статистике с зоны евро, она все-таки неутешительная. Вряд ли сентябрь что-то исправит. Росту опасений и смуты среди инвесторов Европы способствовала обстановка на рынке долговых бумаг. Рыночная доходность 10-летних испанских облигаций снова вырастала до критического уровня 7.0%. На аукционах по размещению 10-летних немецких облигаций наблюдается более высокий спрос на эти бумаги, чем месяц назад, что в совокупности подтверждает крайнее нежелание инвесторов покупать рисковые инструменты. И на этом фоне вырисовывается тупиковая картина, когда рисковать нужно. Нужно покупать. Покупать на низах, как говорит здравый рассудок и все книги написанные биржевыми гуру. Но как-то страшно. Страшно покупать. Таким образом, каждая следующая ключевая поддержка по евро, которая будет продавливаться сверху вниз, будет очередной сломанной соломинкой. Соломинкой, на которой трусливо скучковалось трепетное стадо «евро-быков», которые уже и не рады, что закупили в долгий срок такую валюту как евро. И продать им ее пока жалко, и покупать уже нет ни денег, ни смелости. А предательские поступки отдельно взятых «товарищей», которые до последнего показывали свою преданность интересам евро, вообще сбивают с ног! Royal Dutch Shell - нидерландско-британская нефтегазовая компания, является крупнейшей сырьевой компанией Евросоюза. Это восьмая по величине компания в мире. Выводит средства из банков еврозоны! Вообще, практически все вывела. Но как выводит? Открыто и много. «Изъятие денег со счетов европейских банков показывает крайнюю обеспокоенность компании относительно того, что нынешний кризис задолженности еврозоны создает повышенную угрозу вкладам», - отмечает финансовый директор " Royal Dutch Shell " Саймон Хенри. Так же он заявил, что свободная наличность компании в размере 15 млрд долларов будет, видимо, размещена на счетах американских банков или использована для закупки облигаций Минфина США. Т.е. в Европу мы больше «ни ногой ни копейкой». (прим. автора) Еще один риск связан с тем, что после 2-ого списания по греческим облигациям очень велика вероятность «спугнуть» держателей итальянских и испанских бумаг, в результате чего мы можем столкнуться с так называемым эффектом «домино».
  Что остается покупать? Китайского юаня нет в списках инструментов для простых смертных, золото- дорого, российский рубль – без комментариев. Фунт? Британский фунт? Возможно «туманный Альбион» останется островком надежности?  Торговый баланс в Великобритании за июнь составил -10.1 млрд. фунтов, при том, что прогноз был -8.8 млрд. фунтов, а предыдущее значение -8.4 млрд. фунтов. А торговый баланс без учета торговли со странами Европейского Союза в Великобритании за июнь, при прогнозе -4.4 млрд. фунтов, и предыдущем значении -3.9 млрд. фунтов, составил -5.2 млрд. фунтов. И как только спекулянты торгующие по технике рассмотрели в начале августа на среднесрочных чартах фунта против доллара вожделенную фигуру «Голова и плечи» - появился повод продавать. Хоть немножко, хоть во флете, но продать. Так что общие перспективы фунта и евро против доллара остаются довольно неустойчивыми. Как на фоне уже всеми ожидаемого «Греческого апокалипсиса», так и на фоне той же статистики, только со стороны Соединенных Штатов. А что там за океаном? Торговый баланс в США за июнь составил -42.9 млрд. долларов, тогда как прогноз был -48.0 млрд. долларов, а предыдущее значение пересмотрено с -48.7 млрд. долларов до -48.0 млрд. долларов. Таким образом, дефицит торгового баланса в США уменьшился значительно больше, чем ожидали экономисты, достигнув, в итоге, минимального уровня за последние полтора года. И уже не важно нарисована ли эта цифра «Всемирными понижателями рейтингов» или она отображает реальное положение дел, но эффект остается неизменно положительным для доллара. Скорее всего, сами мировые инвестора хотят быть обманутыми. Лучше сладкая ложь, чем субъективная реальность. Никому уже не интересны панические статьи с «евроразвальными заголовками». И все больше участников рынка в сентябре начинают присматривать себе оптимальные уровни, что бы закупить старый всем так полюбившийся доллар. Что бы понять картину, достаточно взглянуть на графики: от июньских минимумов индекс S&P500 вырос на 10%, Stoxx Europe 600 на 15%, пара EUR/USD при этом с трудом поднялась с 1.2040 до 1.2440, прибавив тем самым всего лишь 400 пунктов или 3.3%. И уже многие заговорили о том, что есть риски снижения курса EUR/USD ниже июльских минимумов 1.2040 уже этой осенью. Судя по реакции на макроэкономическую статистику из США, валютный рынок готов радостно реагировать ростом курса доллара на любые обнадеживающие данные из Америки, тем более, что такая статистика ненавязчиво снижает вероятность QE3 в США.

Обзор подготовила Анна Блогина, аналитик компании TeleTRADE